Продавцы и покупатели на биржевом рынке
Торговля на бирже представлена двумя игроками: продавцы и покупатели.
В зависимости от ситуации и инструментов, они могут менять свою роль, переходя из одной категории в другую, но суть остается неизменной — третьей группы участников на рынке не существует. Это объясняется тем, что, несмотря на всю сложность биржевой среды и огромные суммы, которые вращаются в трейдинге валютой и ценными бумагами, биржа по своей природе является обычным рынком, подчиняющимся простым законам.
Инвестиционные фонды, маркет-мейкеры и частные трейдеры — все они следуют одному и тому же принципу: приобрести актив по низкой цене и продать его по более высокой. Для достижения этой цели биржевые участники (включая нас) пользуются одним техническим аспектом, отсутствующим на обычных рынках: каждая сделка фиксируется на графике.
Как крупные, так и мелкие участники торговли на бирже оставляют на графиках следы своих действий. Задача трейдера заключается в том, чтобы научиться интерпретировать эти следы и использовать полученные знания для получения прибыли.
Каждый биржевой покупатель может получить необходимый объем актива только за счет продавцов, так как других источников не существует. Однако если покупателю требуется значительное количество актива, как он может его собрать без значительного повышения цены? Существует лишь два способа: а) воспользоваться периодом консолидации на рынке, когда позиции формируются в рамках бокового движения цены; б) осуществлять контртрендовую торговлю, когда покупатель «встречает» продавцов, которые сбрасывают актив в «подставленные» ему карманы.
Конечно, разумный покупатель постарается не раскрывать свои намерения, чтобы не поднимать цену раньше времени. На бирже любой опытный покупатель будет скрывать свои истинные цели. Как уже упоминалось, все действия участников отображаются на графиках и в биржевом «стакане». С одной стороны, это усложняет задачу маскировки, но с другой стороны, крупный покупатель прекрасно понимает, что за его действиями наблюдают другие игроки. Поэтому он может запутывать следы, «создавая» нужную ему картину на графике, например, изображая слом локального тренда, чтобы побудить других участников к определенным действиям. Увидев «бар», нарушающий тренд, испуганные трейдеры начинают закрывать свои позиции, не подозревая, что тем самым только помогают крупному трейдеру собрать необходимый объем. Затем, когда цена неожиданно разворачивается и продолжает движение в прежнем направлении, выброшенным из своих позиций трейдерам остаётся лишь с сожалением наблюдать за уходящим поездом.
Представьте себе другую ситуацию. Вы, возможно, замечали, как в биржевом «стакане» появляется крупная лимитная заявка на покупку или продажу значительного количества лотов. Однако это вовсе не означает, что кто-то действительно намерен купить или продать весь выставленный объем. На самом деле такая заявка оказывает влияние на психологию трейдеров, создавая у них иллюзию наличия мощной поддержки за их спинами.
Воодушевленные этим, трейдеры начинают открывать свои позиции, что приводит к росту цен, даже не осознавая, что они играют на руку крупному игроку, который манипулирует их действиями с помощью своего внушительного ордера. Когда рынок разворачивается, эти трейдеры остаются в недоумении, почему мощная заявка исчезла и не защитила их от убытков. На самом деле, удивляться здесь нечему: вполне возможно, что именно этот крупный игрок и заставил их «попасть на стопы», создав видимость сильной поддержки.
Когда вы замечаете на графике странный «бар», нарушающий привычный тренд, наблюдайте и ждите четкого сигнала о том, какая сторона — продавцы или покупатели — действительно одерживает победу.
Открытие позиции возможно только в том случае, если вы четко осознаете действия покупателей и продавцов в данный момент. Даже если сделка окажется убыточной, вы будете уверены, что действовали согласно своей торговой системе, а не на эмоциях. Каждая торговая система подразумевает наличие убыточных сделок — это неизбежно, и в этом нет ничего страшного. Изучив все аспекты биржевой торговли вы поймете, что для успеха будет достаточно лишь 35% прибыльных сделок. Однако, важно всегда помнить, что это возможно только при условии, что вы будете следовать своей стратегии и не отходить от правил трейдинга.
Какие бывают покупатели и продавцы? Какие реальные следы их действий можно увидеть на графиках биржи.
Продавцы и покупатели делятся на статичных (лимитных) и динамичных. Статичные участники рынка выставляют лимитные заявки с фиксированной ценой, что приводит к образованию уровней на графике. Статичные продавцы создают уровни сопротивления, которые препятствуют росту цены, в то время как статичные покупатели формируют уровни поддержки, ограничивая падение цены. Таким образом, статичные (лимитные) игроки играют важную роль в формировании уровней на графике. Эти ценовые уровни возникают естественным образом и представляют собой реальные следы действий продавцов и покупателей. Именно поэтому они так важны для трейдеров: их невозможно сфальсифицировать или скрыть. Это те самые ключевые точки, где происходит борьба между покупателями и продавцами. Наблюдение и анализ торговли в этой области дает возможность определить победителя, к которому вам следует присоединиться.
В отличие от статичных игроков, которые удерживают позиции, динамичные продавцы и покупатели действуют в наступательном режиме. Они совершают сделки «по рынку», по текущим ценам, что приводит к попыткам пробить уровни, удерживаемые статичными участниками. Движение цены относительно этих уровней дает нам возможность оценить, кто одерживает верх в противостоянии между продавцами и покупателями. В это время трейдеры, находящиеся в ожидании, сосредотачивают все свое внимание на поиске подходящего момента для открытия позиции — определяют точку входа.
Важно отметить, что наиболее агрессивные среди динамичных покупателей — это те, кто закрывает свои короткие позиции. «Шортисты» должны быть более осторожными и умными по сравнению с теми, кто торгует в «лонг», поскольку их риски значительно выше. Обычно сделки на продажу совершаются тогда, когда цена достигает экстремальных значений — на пике или на дне. Поэтому, если покупателям удается пробить уровень сопротивления, игроки, находящиеся в коротких позициях, начинают закрывать свои сделки, чтобы избежать растущих рисков. Это создает возможность для роста цены, так как закрывающиеся «шортисты» присоединяются к покупателям «лонгов», и вместе они поднимают цену вверх.
Аналогично, когда динамичные продавцы пробивают уровень поддержки, к ним присоединяются бывшие покупатели, которые вынуждены закрывать свои убыточные длинные позиции.
Пока статичные участники рынка устанавливают ценовые уровни, динамичные игроки стремятся их преодолеть. Мы находимся в ожидании, внимательно следя за развитием ситуации. На что мы обращаем внимание в этот момент? Прежде всего, на следы, которые оставляют покупатели и продавцы на графике. Особенно интересуют нас сигналы, появляющиеся вблизи значимых ценовых уровней. Существуют определенные модели, которые помогают ответить на ключевые вопросы: стоит ли ожидать пробития уровня? Является ли произошедший пробой истинным или ложным?
Вероятность пробития уровня возрастает, если перед ним наблюдается ценовая консолидация. Эта модель формируется, когда продавцы и покупатели, с одной стороны, удерживают лимитный уровень, а с другой — аккумулируют крупные позиции. Неопытные трейдеры обычно не задерживаются на рынке надолго, поэтому если вы видите, что кто-то активно накапливает объемную позицию перед сильным уровнем, это говорит о его уверенности в возможности пробоя. Чем дольше продолжается консолидация, тем больше объем позиций и выше ставки в этой игре. Это означает, что в этом месте накапливается сила или «топливо» для последующего трендового движения, в котором вы сможете участвовать.
Другой пример: пробитие сильных уровней должно сразу же вызывать импульсное движение цены. Если этого не происходит, вероятнее всего, мы наблюдаем «ложный пробой». В таком случае вам следует либо покинуть рынок и вернуться в свое укрытие, либо использовать стратегию, основанную на торговле по ложному пробою.
Еще одним критерием, по которому можно классифицировать участников рынка, является временной горизонт, на который ориентируются трейдеры, а также срок жизни их открытых позиций. Исходя из этого, трейдеров можно разделить на несколько категорий:
• Долгосрочные трейдеры — это, по сути, инвесторы, которые действуют либо в своих интересах, либо по поручению клиентов или управляющих инвестиционными фондами. Они делают серьезные и долгосрочные вложения, не обращая внимания на краткосрочные колебания рыночных настроений. Их подход стратегический, и они сосредоточены на глобальных ценовых трендах.
• Среднесрочные трейдеры — это более широкая категория, включающая тех, кто может как ждать подходящего момента, так и быстро реагировать на изменения. Эти трейдеры удерживают свои позиции от нескольких дней до нескольких месяцев.
• Краткосрочные трейдеры (дейтрейдеры) — это спекулянты, которые открывают и закрывают свои позиции в пределах одной торговой сессии. Они могут совершать множество сделок даже за одну минуту.
На биржевом рынке ничего не происходит просто так. Каждое действие или бездействие покупателей и продавцов имеет смысл, который необходимо понять перед тем, как принять решение о входе в сделку. Научившись правильно интерпретировать информацию с графиков и избегать обманчивых сигналов, вы сможете успешно участвовать в значительных рыночных движениях и извлекать из этого финансовую прибыль.
Статья написана по мотивам книги А.М. Герчика
