Виды рыночных ордеров
Стоп-лосс (Stop Loss) — это приказ, который позволяет закрыть позицию, когда цена достигает заранее установленного уровня, что происходит в случае неблагоприятного изменения цен для вашей позиции.
Тейк-профит (Take Profit) — это указание на автоматическое закрытие позиции при достижении определенного ценового уровня, когда движение цены идет в вашу пользу. Закрытие осуществляется по более выгодной цене, что позволяет зафиксировать прибыль.
Бай лимит (Buy Limit) — это отложенный ордер на покупку актива, который сработает, когда цена снизится до указанного уровня. Он может быть установлен только ниже текущей цены предложения и исполняется по цене ask.
Сел лимит (Sell Limit) — это отложенный ордер на продажу актива, который будет активирован при повышении цены до указанного уровня. Такой ордер можно установить только выше текущей цены спроса и он исполняется по цене bid.
Бай стоп (Buy Stop) — это отложенный стоп-ордер на покупку актива, который активируется при увеличении цены до заданного уровня. Он может быть установлен только выше текущей цены предложения и исполняется по цене ask.
Сел стоп (Sell Stop) — это отложенный стоп-ордер на продажу актива, который срабатывает при снижении цены ниже текущего уровня. Он активируется, когда цена спроса (bid) достигает значения, указанного в заявке.
Виды ордеров на российском фондовом рынке
Стоп-лимит — это стоп-заявка, которая при срабатывании (то есть при достижении установленного ценового уровня) создает новую лимитную заявку с заранее определенными параметрами. Основная цель этой заявки — ограничить убытки в случае изменения цены актива в нежелательном направлении.
Стоп-цена по другой бумаге — эта заявка функционирует аналогично «стоп-лимит», однако в данном случае условие достижения стоп-цены проверяется по одному инструменту, а лимитная заявка выставляется для другого актива. Она применяется в специфических торговых стратегиях, например, когда условие для стоп-заявки по срочному контракту зависит от цены базового актива.
Связанная заявка представляет собой комбинацию из двух заявок, которые выставляются на один и тот же финансовый инструмент и совпадают как по направлению предполагаемой сделки, так и по объему. Первая из них — это стоп-лимитная заявка, а вторая — лимитная. Ключевая особенность этого типа заявки заключается в том, что при исполнении одной из них вторая автоматически отменяется.
Цель данной заявки — закрытие позиции в зависимости от рыночной ситуации. Стоп-заявка предназначена для ограничения убытков в случае неблагоприятного движения цены, тогда как лимитная заявка позволяет зафиксировать прибыль, если цена движется в нужном направлении. Преимущество связанной заявки заключается в том, что блокировка средств для исполнения обеих заявок происходит единожды. При закрытии позиции в одном направлении связанная с ней заявка автоматически аннулируется, что защищает трейдера от непредвиденных сделок в условиях высокой волатильности рынка.
Если стоп-заявка исполняется, связанная с ней лимитная заявка полностью отменяется. Этот тип заявки действителен только до конца текущей торговой сессии.
При частичном исполнении связанной заявки стоп-заявка может либо полностью аннулироваться, либо уменьшаться на величину исполненной части, в зависимости от настроек, выбранных трейдером при ее выставлении.
Тэйк-профит — это тип заявки, который срабатывает при изменении цены на заданное значение от достигнутого максимума (в случае продажи) или минимума (в случае покупки). Давайте рассмотрим, как работает такая заявка на примере продажи: когда цена актива достигает уровня, установленного в заявке, начинается мониторинг отклонений цены каждой последующей сделки вниз от максимума. Если цена последней сделки опустится ниже максимума на величину, превышающую заданный «отступ», автоматически создается лимитная заявка, которая будет ниже последней сделки на величину «защитного спрэда», также задаваемую вами. Значения «отступа» и «защитного спрэда» могут быть указаны как в абсолютных величинах, так и в процентах.
Цель этой заявки — закрытие позиции по инструменту с максимальной прибылью.
Тэйк-профит и стоп-лимит — это комбинированная заявка, которая активируется при выполнении одного из двух заданных условий. Фактически она объединяет два вышеописанных типа заявок: «тэйк-профит», который срабатывает, если цена последней сделки после достижения максимума ухудшается на величину больше установленного «отступа», и «стоп-лимит», если цена падает до заданного уровня.
Если одно из условий выполняется, проверка второго условия прекращается. В случае, если оба условия выполняются одновременно, заявка исполняется по параметрам, указанным для «тэйк-профит».
Цель данной заявки — зафиксировать максимальную прибыль с одновременным ограничением убытков.
Статья написана по мотивам книги А.М. Герчика
